بازار ارز و فلزات در آستانه سهشنبه ۳۱ شهریور ۱۴۰۵ در شرایطی قرار گرفته که همزمان چند متغیر مهم داخلی و جهانی در حال اثرگذاری بر قیمتها هستند. دلار آزاد در محدوده ۲۳۰ تا ۲۳۱ هزار تومان، یورو در محدوده ۲۶۵ هزار تومان و طلای ۱۸ عیار در محدوده ۲۴ میلیون تومان قرار دارد، در حالی که اونس جهانی طلا همچنان بالای ۴۳۰۰ دلار نوسان میکند. در بازار جهانی نیز افزایش ارزش دلار و نرخهای بهره بالاتر در آمریکا فشار کوتاهمدتی بر طلا وارد کرده، اما ریسکهای ژئوپلیتیک و تقاضای سرمایهگذاری همچنان از فلزات گرانبها حمایت میکنند. در بخش فلزات صنعتی نیز مس با پشتوانه تقاضای چین و محدودیت عرضه جهانی، شرایط متفاوتی نسبت به طلا و نقره دارد.
به گزارش نبض صنعت، دلار آزاد در معاملات ۳۰ شهریور در حوالی ۲۳۰ هزار و ۸۰۰ تومان گزارش شد و یورو نیز حدود ۲۶۵ هزار و ۸۰۰ تومان معامله شد. در همین زمان، در دادههای شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز، دلار در محدوده ۲۳۰ هزار تومان و یورو در محدوده ۲۶۵ هزار تومان قرار داشت.
برای ۳۱ شهریور، مهمترین موضوع برای بازار ارز حفظ یا از دست رفتن محدوده فعلی است. به گفته کارشناسان، دلار در چنین شرایطی بیش از آنکه فقط به معاملات روزانه وابسته باشد، به انتظارات تورمی، تقاضای تجاری، وضعیت عرضه ارز و اخبار سیاسی و اقتصادی حساس میشود.
در بازار جهانی نیز دلار آمریکا در روزهای اخیر از افزایش بازده اوراق و انتظار برای نرخهای بهره بالاتر حمایت گرفته است. این موضوع میتواند در کوتاهمدت سقف رشد ارزهای رقیب و همچنین قیمت جهانی طلا را محدود کند.
بنابراین سناریوی محتمل برای دلار در ۳۱ شهریور، ادامه نوسان در محدوده فعلی با حساسیت بالا به اخبار و جریان معاملات است. عبور پایدار از سقفهای اخیر میتواند انتظارات افزایشی را تقویت کند، در حالی که کاهش تقاضا و افزایش عرضه میتواند قیمت را به سمت سطوح پایینتر برگرداند.
یورو، وابسته به دلار جهانی و بازار داخلی
یورو در بازار ایران در محدوده ۲۶۵ تا ۲۶۶ هزار تومان قرار گرفته است. در بازار جهانی، یورو در برابر دلار تحت فشار قرار گرفته و EUR/USD در روزهای اخیر حوالی محدوده ۱.۱۴ تا ۱.۱۵ نوسان کرده است. گزارشهای بازار نشان میدهد افزایش نرخهای بهره آمریکا و رشد ارزش دلار، در کوتاهمدت برای یورو عامل فشار بوده است.
برای بازار ایران، با این حال مسیر یورو فقط به نرخ جهانی وابسته نیست. تغییرات دلار داخلی همچنان یکی از مهمترین متغیرهای تعیینکننده قیمت یورو محسوب میشود. به همین دلیل اگر دلار داخلی در ۳۱ شهریور افزایشی شود، یورو نیز میتواند با وجود ضعف نسبی یورو در بازار جهانی، در بازار ایران تحت فشار افزایشی قرار گیرد.
طلا، دو نیروی متضاد در برابر یکدیگر
طلای جهانی در معاملات اخیر حوالی ۴۳۵۰ تا ۴۳۸۰ دلار در هر اونس قرار داشت. در بازار ایران نیز طلای ۱۸ عیار در ۳۰ شهریور در محدوده ۲۳.۸ تا ۲۴.۱ میلیون تومان به ازای هر گرم معامله شد. دادههای TGJU نشان میدهد طلای ۱۸ عیار نسبت به یک ماه قبل حدود ۱۳.۵ درصد افزایش داشته و رشد یکساله آن نیز بیش از ۱۵۵ درصد بوده است.
این ارقام نشان میدهد حتی با وجود اصلاحهای روزانه، روند بلندمدت قیمت طلا در بازار ایران همچنان صعودی بوده است. اما برای ۳۱ شهریور، بازار طلا با دو نیروی متضاد روبهرو است.
از یک طرف، دلار قویتر و نرخ بهره بالاتر آمریکا برای طلا عامل فشار محسوب میشود. از طرف دیگر، تنشهای ژئوپلیتیک، تقاضای پناهگاه امن و نگرانی درباره مسیر اقتصاد جهانی همچنان میتواند مانع از افت شدید فلز زرد شود. در معاملات ۲۱ سپتامبر، طلای دسامبر حدود ۴۳۷۵.۵۰ دلار گزارش شد و همزمان قیمت مس به دلیل تقاضای چین و نگرانیهای عرضه افزایش داشت.
بنابراین برای طلای داخلی در ۳۱ شهریور، رفتار دلار اهمیت ویژهای دارد. حتی اگر اونس جهانی اندکی اصلاح کند، رشد دلار داخلی میتواند بخشی از این افت را خنثی کند.
سکه، فاصله قیمت با طلای خام تعیینکننده است
سکه امامی در ۳۰ شهریور حدود ۲۴۰ میلیون تومان و سکه بهار آزادی حدود ۲۳۵.۷ میلیون تومان اعلام شد. نیمسکه نیز حدود ۱۲۲.۴ میلیون تومان و ربعسکه حدود ۶۵.۳ میلیون تومان قرار داشت.
در چنین شرایطی، مسیر سکه به دو عامل اصلی وابسته است: قیمت طلای داخلی و میزان حباب.
حباب سکه امامی در یکی از گزارشهای روز ۳۰ شهریور حدود ۹ تا ۱۰.۵ میلیون تومان اعلام شده است. این رقم به این معناست که بخشی از قیمت سکه بالاتر از ارزش ذاتی محاسبهشده آن قرار دارد.
کارشناسان معتقدند اگر دلار و طلای جهانی همزمان صعودی شوند، سکه میتواند سریعتر واکنش نشان دهد. اما اگر اونس جهانی کاهش یابد و دلار داخلی نیز آرام شود، کاهش حباب میتواند سرعت رشد سکه را محدود کند.
شمش طلا، جذابیت بیشتر برای سرمایههای بزرگ
شمش طلا در شرایط فعلی بیش از هر چیز تابع قیمت جهانی اونس، نرخ دلار داخلی و هزینههای تبدیل و معامله است. بنابراین برای ۳۱ شهریور، مسیر شمش را باید در ارتباط مستقیم با طلای جهانی و دلار بررسی کرد.
قیمت طلای آبشده نیز در ۳۰ شهریور حدود ۱۰۲.۷ میلیون تومان برای هر مثقال در برخی دادههای بازار ثبت شده بود. گزارش TGJU همچنین رشد ماهانه آبشده نقدی را حدود ۱۲.۶ درصد اعلام کرده است.
به گفته کارشناسان، برای سرمایهگذاران بزرگتر، شمش و آبشده به دلیل فاصله کمتر با ارزش ذاتی طلا، بیشتر از سکه تحت تأثیر حباب قرار نمیگیرند. در نتیجه اگر هدف صرفاً دنبال کردن ارزش طلای خام باشد، این دو بازار اهمیت بیشتری پیدا میکنند.
نقره، فلزی که هم سرمایهای است و هم صنعتی
نقره در بازار داخلی در ۳۰ شهریور حدود ۵۰۸ تا ۵۰۹ هزار تومان برای هر گرم نقره ۹۹۹ قرار داشت. بر اساس دادههای TGJU، قیمت نقره نسبت به یک ماه قبل حدود ۱۳.۹ درصد و نسبت به یک سال قبل حدود ۱۹۶ درصد افزایش نشان میدهد.
اما نقره یک تفاوت مهم با طلا دارد. بخش قابل توجهی از تقاضای آن صنعتی است و به همین دلیل وضعیت تولید صنعتی، انرژیهای نو، الکترونیک و تقاضای بخش فناوری نیز روی آن اثر میگذارد.
برخی تحلیلهای بازار جهانی همچنان بر محدودیت عرضه و تقاضای صنعتی نقره تأکید دارند، هرچند نوسان آن میتواند از طلا بیشتر باشد.
برای ۳۱ شهریور، در صورت ثبات یا رشد دلار داخلی، نقره میتواند همچنان در محدودههای بالای خود باقی بماند. با این حال، به دلیل نوسان بالاتر، حرکت آن میتواند تندتر از طلا باشد.
مس، داستان متفاوت فلز قرمز
مس برخلاف طلا و نقره بیشتر یک فلز صنعتی محسوب میشود و عملکرد آن ارتباط زیادی با اقتصاد چین، سرمایهگذاری در شبکه برق، خودروهای برقی و وضعیت عرضه معادن دارد.
در بازار جهانی، مس در روزهای اخیر حوالی ۱۴۶۰۰ دلار به ازای هر تن معامله شده و گزارشهای بازار از حمایت تقاضای چین و محدودیت عرضه کنسانتره حکایت دارد.
در یک تحلیل تازه نیز قیمت مس بالاتر از محدوده ۶.۵۰ دلار بهعنوان سطح مهم تکنیکال بررسی شده و هدف ۷.۵۰ دلار در سناریوی ادامه قدرت بازار مطرح شده است.
برای بازار ایران، البته نرخ ارز اهمیت زیادی دارد. بنابراین حتی اگر قیمت جهانی مس ثابت بماند، رشد دلار میتواند قیمت ریالی مس و محصولات مرتبط را افزایش دهد.
پیشبینی بازارها ۳۱ شهریور
بازار ۳۱ شهریور بیش از هر چیز درگیر تقابل دلار قوی، نرخ بهره بالا و تقاضای پناهگاه امن برای فلزات گرانبها خواهد بود. دلار داخلی در محدوده ۲۳۰ هزار تومان قرار گرفته و یورو نیز حوالی ۲۶۵ هزار تومان است. در بازار طلا، قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار نزدیک ۲۴ میلیون تومان و سکه امامی حدود ۲۴۰ میلیون تومان قرار دارد.
به گفته کارشناسان، برای پیشبینی یکروزه نباید تنها به یک بازار نگاه کرد. اگر دلار داخلی افزایش یابد، طلا، سکه، شمش و نقره میتوانند حتی در صورت ثبات نسبی اونس جهانی تحت تأثیر قرار بگیرند. اگر همزمان دلار و اونس افزایش پیدا کنند، فشار افزایشی بر بازار داخلی بیشتر خواهد شد. در مقابل، تقویت دلار جهانی و افزایش بازده اوراق آمریکا میتواند سرعت رشد طلای جهانی را محدود کند.
در بخش فلزات صنعتی نیز مس شرایط متفاوتی دارد. تقاضای چین، سرمایهگذاری در شبکه برق و محدودیت عرضه میتواند از قیمت مس حمایت کند، در حالی که ضعف اقتصاد جهانی میتواند سمت تقاضا را تحت فشار قرار دهد.
در نتیجه، سناریوی پایه برای ۳۱ شهریور، ادامه نوسان در دلار و یورو، حرکت محتاطانه طلا و سکه و تداوم حساسیت نقره و مس به بازار جهانی است. با توجه به نوسان بالای بازار، اعداد فعلی را نباید بهعنوان نرخ قطعی پایان روز تلقی کرد و هرگونه تغییر در دلار داخلی یا اونس جهانی میتواند مسیر بازار را در طول روز تغییر دهد.
انتهای پیام
